券商晨会精华 | 八月重点可能是“宽幅预喜行业”的非龙头个股

市场昨日震荡上扬，券商三大指数再次创下年内收盘新高，精华沪指结束时突破3600点。月重业沪深两市全天成交额为1.84万亿，幅预非龙较前一交易日减少199亿。喜行板块方面，券商海南自贸区、精华稀土永磁、月重业锂矿和超级水电等涨幅靠前，幅预非龙而贵金属、喜行银行和CPO等则表现不佳。券商截至昨日收盘，精华沪指上涨0.65%，月重业深成指上涨1.21%，幅预非龙创业板指上涨1.5%。喜行

在今天的券商晨会上，中泰证券指出，当前基金调仓方向清晰，建议关注四条主线；中信建投表明商业航天正迈入“组网提速+质量筑基”的新阶段；天风证券认为，八月的重点可能在于“宽幅预喜行业”的非龙头个股。

中泰证券：当前基金调仓方向清晰，建议关注四大主线

中泰证券指出，在二季度行业轮动的背景下，基金对行业龙头的配置发生明显变化。通信、非银金融、传媒、农林牧渔和美容护理等五个行业实现明显加仓，而钢铁、煤炭、地产、社会服务和食品饮料等行业则遭遇大幅减持。现阶段，基金调仓方向明确，建议关注以下四条主线：1、受AI扩散影响的通信与硬件上游，AI资本开支成为主要驱动，有望延续上游板块的业绩景气；2、非银金融板块在资本市场功能强化的背景下，预计将实现估值和业绩的修复；3、港股新消费主线，二季度资金聚焦消费新亮点，宠物、玩具和情绪消费等领域受益于年轻人的需求变化；4、国防军工等安全主线，军工板块因政策支持、订单增长和中报业绩预期改善，具备中期配置价值。

中信建投：商业航天迈入“组网提速+质量筑基”的新阶段

中信建投表示，政策监管、技术突破和生态协同正在推动中国商业航天进入高质量发展拐点。国家航天局于7月21日发布的新规明确“终身追责制”，促进企业从“野蛮生长”转向技术与管理双轮驱动。垣信卫星的发射服务招标显现出组网加速的信号，而国家航天局主导的商业航天创新联合体开放50家成员，旨在通过“技术共研-数据共享-风险共担”的机制弥补产业链短板。截至7月，千帆星座已发射90颗组网卫星，预计下半年各型民营大液体火箭将开展密集首飞，推动我国卫星互联网建设加速。

天风证券：八月的重点可能是“宽幅预喜行业”的非龙头个股

天风证券表示，7月中旬的业绩预告往往提供较大的业绩区间，宽阔的区间交易价值高于狭窄区间，具有“模糊溢价”的特征。数据显示，在7—8月的业绩窗口期，业绩预告幅度更宽的板块通常能取得更高的超额收益。尽管市场对“宽幅预喜龙头”的超额定价可能已基本完成，但对“宽幅预喜行业”的超额定价仍在继续。因此，八月的关注点可能集中在这些行业的非龙头个股，实质上是扩散交易的体现。今年宽幅预喜的细分行业主要分布在有色、化工、电力设备、机械设备、医药、农林牧渔、电子和传媒等领域。

本文转载自“财联社”，XM外汇官网编辑：陈筱亦。