美国财政部长提议9月降息50个基点 期货市场预期极低

根据XM外汇官网APP报道，美国在7月通胀未显著反弹的财政情况下，美国财政部长贝森特在接受采访时建议，部长美联储在即将举行的提议9月议息会议上应降息50个基点，并启动降息周期。月降预期他指出：“各类模型显示，基点极低利率应低于当前水平150至175个基点。期货”

尽管贝森特的市场观点使市场对9月降息50个基点的预期略有上升，但概率仍然极低。美国CME FedWatch工具显示，财政该情景的部长概率仅为0.1%，而其他估算为1.4%。提议相比之下，月降预期市场几乎已完全消化了25个基点的基点极低降息预期。Navellier & Associates创始人Louis Navellier支持贝森特，期货但提醒美联储可能担忧过大幅度的降息会被视为“恐慌信号”。

多位经济学家指出，9月5日将公布的8月非农就业数据是美联储决策的重要参考。如果数据大幅恶化，特别是若当月就业岗位减少并且前两月数据下修为负值，同时失业率从4.2%升至4.4%，则可能引发更大幅度的降息。然而，PNC首席经济学家Gus Faucher认为，未出现“非常糟糕”的情况时，美联储仍大概率选择降息25个基点。

7月美国CPI同比上涨2.7%，符合预期，缓解了关税上调引发的通胀失控担忧。然而，核心CPI增速已达3.1%，剔除住房、能源和食品的“超级核心CPI”环比上涨0.5%，为18个月来次高水平。Inflation Insights创始人Omair Sharif指出，核心商品价格涨幅已较广泛，关税的影响在多数品类中显现。

根据美联储6月的经济预测，核心PCE通胀预计年末为3.1%。目前核心CPI已达该水平，关税影响依然持续，这可能让官员在就业放缓之际对更大幅度的降息保持谨慎。7月美国新增非农就业仅7.3万，且5月和6月的就业增幅被修正为1.9万和1.4万，但失业率仍保持在4.2%。

最近美联储官员的表态显示，虽然鲍曼和沃勒倾向于降息25个基点，但委员会多数成员在通胀连续53个月高于2%目标的背景下仍偏向鹰派。里士满联储主席巴尔金表示，将根据经济形势的进一步明朗来调整政策立场，但未明确释放转向鸽派的信号。

StoneX高级顾问Jon Hilsenrath指出，尽管7月通胀数据让美联储有一定降息空间，但不意味着10月会再次降息。目前，市场对10月降息的概率为69%，但他认为这一预期“过于乐观”，预计美联储今年可能仅降息两次，第二次更可能在12月。